重仓阿里,华尔街巨头大赚 为什么涨这么快？

伴随中国资产此轮急速上涨，不少提前入场布局的资金赚翻了，其中包括华尔街最著名的“大空头”迈克尔·贝瑞(Michael Burry)。美国13F文件显示，截至今年上半年末，迈克尔·贝瑞旗下的投资公司Scion近一半的资产组合押注在中国资产上。其中，阿里巴巴为其第一大重仓股。

在多家外资机构看来，中国陆续出台的一系列重磅举措大大提升了市场信心，叠加美联储进入降息周期，海外资金将持续流入估值偏低的中国资产。

“大空头”提早埋伏中国资产

迈克尔·贝瑞是华尔街知名投资大佬，2008年美国次贷危机前，他通过推演计算，成功预测了美国房地产泡沫。在几乎所有人对房地产无比乐观之际，他从2005年开始通过CDS信用违约互换做空了美国房地产市场，最终获利颇丰。迈克尔·贝瑞的故事在2015年被拍成电影《大空头》。

自2022年四季度起，迈克尔·贝瑞就开始布局中国资产。今年一季度，迈克尔·贝瑞大手笔增持阿里巴巴，增持幅度达到67%;二季度，他继续买入3万股阿里巴巴，使得该股一跃成为组合第一大重仓股，持仓占比达到21.26%。截至今年上半年末，阿里巴巴、百度和京东三只股票在迈克尔·贝瑞的投资组合中占比合计约为46%。

伴随中概股近日的一轮显著上涨，迈克尔·贝瑞收获颇丰。Choice数据显示，截至10月2日，阿里巴巴下半年以来涨逾50%。

除了迈克尔·贝瑞，华尔街另一位知名投资人——美国知名亿万富豪投资者、对冲基金传奇人物大卫·泰珀(David Tepper)也从较早时间开始便做多中国资产。

大卫·泰珀管理着规模达60亿美元的对冲基金Appaloosa Management。公开数据显示，截至今年二季度末，其最大的头寸是阿里巴巴，该股市值占其投资组合的12%。大卫·泰珀近日表示，在中国出台了一系列利好政策之后，他将全力押注中国股票，这是“买入一切”的时刻。

海外资金持续扫货

自9月24日起，一系列重磅利好陆续发布，伴随A股、港股、在美上市的中概股一路上涨，外资也在不断流入中国资产。

高盛亚洲FICC和股票交易员兼副总裁Fred Yin9月30日在博客中称，在9月23日至9月27日一周内，A股和H股市场的资金流动异常活跃，投资组合交易量较三周平均值增长148%，执行客户数增长41%，流入资金更是达到了三周平均水平的3.8倍，创下至少一年以来的最高纪录。

锐联集团创始人许仲翔则透露，锐联旗下一只在美国纽交所上市的A股主动ETF在9月23日—27日这周的交易量较以往提升10倍，很多理财师发邮件询问中国市场交易机会，担心错过此轮“急牛”。

富途数据显示，KraneShares中国海外互联网ETF(KWEB)在9月23日—9月27日的一周内资金净流入额高达1.99亿美元，创出2023年3月以来的新高。截至10月1日，KraneShares中国海外互联网ETF最新资产规模升至73.53亿美元，这一数字相较于8月底的41.77亿美元增长了76%。

“对冲基金和共同基金以前敞口不足，现在正在转向中国资产。”悉尼Global X Management的投资策略师Billy Leung称。高盛集团数据显示，对冲基金正在以前所未有的速度涌入中国股票。

摩根士丹利基金表示，随着楼市、消费和股市的利好政策相继落地，A股的上涨行情得以延续，人民币对美元保持升值的态势。预计四季度将成为政策落地的密集期，A股将不断迎来政策催化。

“中国股市9月24日以来已经大幅反弹，但与历史平均水平相比估值仍然偏低。随着美联储政策进入降息周期，预计美元持续走弱，资金将会流入新兴市场，新兴市场特别是中国市场可能会跑赢发达国家市场，国际投资者可能会从估值贵而且拥挤的全球科技股转向估值更便宜的新兴市场资产，包括A股。”景顺投资高级基金经理刘徽称。